Книга: Организационно-правовые основы биржевой деятельности - Берлач
3.2. ФУНКЦИИ БИРЖИ
Но деятельность бирж и брокерских контор только этим не ограничивается. Они занимаются различными видами деятельности в сфере производства продукции, выполнения работ и оказания услуг, создают совместные предприятия, заключают страховые, кредитно-финансовые и коммерческие сделки. Биржи и брокерские конторы, как правило, многопрофильные организации.Биржа обладает достаточно широкими правами. Она имеет право определять в рамках законодательства порядок и правила деятельности на ней, а их нарушение способно вызвать серьезные последствия. Биржи также определяют перечень товаров, реализуемых на них, разрабатывают собственные биржевые стандарты, типовые биржевые контракты, принимают решения с биржевых споров, прекращают на некоторое время торговлю, устанавливают плату за свои услуги, накладывают санкции за нарушение устава и правил торговли. Кроме этого, каждая биржа имеет право решать эти и много других вопросов по своему усмотрению. Это свидетельствует, что на разных биржах правила и требования неодинаковы.
Функции бирж зависят от условий, в которых они формируются и действуют. В частности выделяют:Классические (основные и вспомогательные), которые свойственны для бирж рыночной экономики и переходные - для бирж периода становления рыночных отношений.
Анализ и сопоставление классических и переходных функций дает возможность предсказать эволюцию биржевой деятельности в Украине.В рыночной экономике, как уже отмечалось, биржа является элементом рыночной инфраструктуры. Представляя собой рыночный механизм, она выполняет стабилизирующую функцию в экономике посредством обеспечения ликвидности и оптимального распределения сырьевых ресурсов, стабилизацию цен и издержек.
Биржевая структура в рыночных условиях предполагает:* унификацию контрактов, что обусловливает биржевую спекуляцию, специфический биржевой оборот;
* унификацию товара, его стандартизации, что является основой унификации контрактов и т.д.Совокупность всех составляющих биржевой структуры обеспечивает поддержание непрерывного потока унифицированного биржевого товара, а не куплю-продажу отдельных партий, к тому же обеспечивает осуществление публичного котировки цен,
Классические функции бирж.Основные:
* концентрация спроса и предложения в одном месте, путем привлечения к биржевым сделкам максимального количества участников, что способствует сбалансированности биржевых товаров, формирует реальный информационное пространство, который регулирует оптимальные обсяґи как производства, так и потребления. Одним из важных моментов в этой связи является формирование сети региональных бирж;* формирование рыночных цен на основе соотношения спроса и предложения, поскольку биржа как "лаборатория цен" характеризует текущее соотношение спроса и предложения, условия поставки, оплату и другие составляющие, которые формируют эффективность биржевой торговли;
* регулирование оптового товарооборота, поскольку, опираясь на рыночные законы, существует возможность его составления, наиболее эффективными путями осуществлять продвижение товаров от производителя до потребителя при минимизации связанных с этим затрат;* ускорение товарооборота с учетом мирового разделения труда;
* квалифицированное посредничество между покупателем и продавцом благодаря участию на биржах опытных посредников, которые владеют информацией о биржевую конъюнктуру, что обусловливает ускорение товарных и денежных потоков в производство определенных объемов продукции и т.д.;* сближение продавцов и покупателей в пространстве и времени оказывается в активном продвижении биржевой торговли на региональные товарные рынки и взаимосогласованности текущих и перспективных интересов продавцов и покупателей через механизм форвардных и фьючерсных сделок;
* борьба с монополизмом на товарном рынке проявляется через привлечение к биржевой торговле широкого круга продавцов и покупателей, что способствует созданию условий для активизации различных форм конкуренции;* достижение минимизации коммерческого и финансового риска, поскольку биржа через хеджирование и опционы отрабатывает свой собственный механизм страхования ценового риска;
* информационное обеспечение участников товарных рынков предусматривает предоставление максимальной по объему информации для участников биржевого и внебиржевого рынка состояние спроса, предложения, цены, конкуренции на товары.Вспомогательные:
* стандартизация биржевого товара, для упрощения процесса торгов;* арбитраж между участниками биржевых сделок, который обеспечивает защиту имущественных прав и законных интересов участников;
* расчетные операции через создание на биржах Расчетных палат, которые осуществляют расчеты по заключенным договорам, взыскании денежных залогов, проведение клиринговых операций;* разнообразные услуги информационного и консалтингового характера, связанные с заключением сделок и ускоряют процесс их формирования;
* формирование прибыли государственного и местного бюджетов за счет уплаты налогов, пошлин и других обязательных платежей, формирующих доходы соответствующих бюджетов.Особенности функций бирж в условиях формирования рыночных отношений обусловлены тем, что они еще не стали частью единого рынка, является отделенным, обособленным рынком, где формируется уровень цен на основе ограниченного объема спроса и предложения.
Этот рынок даже на биржах с большими объемами товарооборота сравнительно незначительный по своим параметрам и не представляет собой непрерывный товаропоток. При таких условиях цены, как правило, формируются на случайность.Функции бирж в период становления рыночных отношений:
* формирование биржевой цены как индикатора внутренних цен тех товаров, которыми торгуют в значительных объемах и относительно периодически;* налаживание процесса товарооборота;
* формирование новой системы хозяйственных связей;* создание структуры производственных отношений, порождают конкуренцию между товаропроизводителями;
* распределение запасов в пространстве способствует контролю товаропроизводителей таким образом, что продукция не появляется на рынке к выявлению региона с самой высокой ценой и максимальной потребностью в нем;* распределение запасов во времени предполагает постепенный выход товарных запасов на рынок, исходя из экономических условий товаропроизводителя;
* стандартизация товаров, которыми торгуют, является стандартным обоснованием качества биржевого товара и позволяет без дополнительного описания представлять для заключения сделок.Учитывая наличие разных экономических систем в мировой экономике следует остановиться на общих функциях биржевых институтов мирового рынка.
1. Организация биржевых собраний для проведения открытых публичных торгов, а именно;* организация биржевых торгов;
* разработка правил биржевой торговли;* материально-техническое обеспечение торгов;
* квалифицированный аппарат биржи.Для организации торговли биржа прежде всего должна располагать хорошо оборудованное "рыночное место" (биржевой зал), которое могло бы вмещать большое количество продавцов и покупателей, которые осуществляют открытые биржевые торги. Использование современных электронных средств связи не требует физического присутствия лиц, торгующих в одном месте, а позволяет вести торговлю через электронные компьютерные терминалы. Но и в этом случае биржа должна обеспечить высокоэффективную систему электронной торговли.
Организация торговли требует от биржи разработки и строгого соблюдения правил торговли, т.е. норм и правил поведения участников торгов в зале.Материально-техническое обеспечение торгов включает оборудование биржевого зала, рабочих мест участников торгов, компьютерное обеспечение всех процессов на бирже и т.д.
Для ведения биржевых торгов биржа должна иметь в своем распоряжении высококвалифицированный штат сотрудников.2. Разработка биржевых контрактов, которые включают:
* стандартизацию требований к качественным характеристикам биржевых товаров;* стандартизацию размеров партий товаров;
* разработка единых требований к расчетам по биржевым сделкам.Биржа устанавливает жесткие требования к тем товарам, которые допускаются к биржевым торгам. На основе этих требований разрабатываются биржевые стандарты, которые учитываются производителями и потребителями на товарных биржах, а также эмитентами и инвесторами на фондовых биржах.
Ускорению оформления заключенных способствуют типовые биржевые контракты, которые разрабатываются биржами.3. Разрешение споров по биржевым сделкам
Во время биржевых торгов, в силу разных причин (ошибка, попытка обмана, нечеткая работа обслуживающего персонала и т.д.) возможны случаи возникновения спорных ситуаций между участниками биржевой торговли, которые по своему характеру могут быть разрешены непосредственно только на бирже и ее соответствующим нейтральным органом. Как правило, это третейский суд или арбитраж.4. Выявление и регулирование биржевых цен
Биржа участвует в формировании и регулировании цен на все виды биржевых товаров. Концентрация спроса и предложения на бирже, заключение большого количества сделок исключают влияние нерыночных факторов на цену), делают ее максимально приближенной к реальному спросу и предложению. Биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи. При этом под котировкой понимают фиксирование цен на бирже в течение каждого дня ее работы, регистрацию курса валюты или ценных бумаг; цену биржевых товаров. Котировки цен - это регистрация биржевых цен согласно биржевым правилам с их последующей публикацией.Публикация цен на биржевые товары служит ориентиром для продавцов и покупателей, помогает им выработать свою стратегию поведения на очередных биржевых торгах.
5. Биржевое страхование (хеджирование) участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний ценДля этого на бирже используются специальные виды сделок и механизмы их заключения. Выполняя задачу страхования участников биржевого торга, биржа не столько организует торговлю, сколько ее обслуживает. Биржа создает условия для того, чтобы покупатели и продавцы реального товара по своему желанию могли бы одновременно принимать участие в соответствующих биржевых торгах в качестве клиентов или участников. Это повышает доверие к бирже, привлекает к ней рыночных спекулянтов, увеличивая число лиц, торгующих как непосредственно, так и через посредников.
6. Гарантирование выполнения сделок достигается благодаря биржевым системам клиринга и расчетовДля этого биржа использует систему безналичных расчетов путем зачета взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их выполнение.
Книга: Организационно-правовые основы биржевой деятельности - Берлач
СОДЕРЖАНИЕ
На предыдущую
|
|