lybs.ru
Каждый палач любит красное вино, нагретое до 36 градусов. / Василий Стус


Книга: Организационно-правовые основы биржевой деятельности - Берлач


7.7. МЕХАНИЗМ ЗАКЛЮЧЕНИЯ БИРЖЕВЫХ СДЕЛОК

а) если она представляет собой куплю-продажу, поставку и обмен товаров, допущенных к обороту на товарной бирже;

б) если ее участниками являются члены биржи;

в) если она представленная к регистрации и зарегистрирована на бирже не позднее следующего за осуществлением соглашения дня (Закон Украины "О товарной бирже", ст.15).

Сделки, заключаемые на товарных биржах, имеют следующие признаки:

* соглашение - это соглашение о купле-продаже биржевого товара с коротким сроком поставки или определенным сроком его поставки в будущем;

* порядок заключения договоров регулируется действующим законодательством и Правилами биржевой торговли на каждой бирже;

* участники биржевых сделок обязательно являются участниками биржевых торгов;

* соглашение выполняется за пределами товарной биржи;

* соглашение подлежит обязательной регистрации в соответствии с действующими

Правилами биржевой торговли;

* товарная биржа является гарантом выполнения сделок, которые заключены и зарегистрированы на ее торгах;

* товарная биржа уполномоченное (имеет право) применять санкции к участникам биржевой торговли, которые осуществляют внебиржевые сделки;

* биржевые сделки не могут совершаться от имени и за счет биржи, поскольку заключение сделок - это функции участников биржевых торгов, а именно членов биржи и брокеров, выступающих как посредники.

Согласно с действующим законодательством Украины содержание биржевой сделки (за исключением наименования товара, количества, цены, места и срока выполнения) не подлежит разглашению. Эту информацию может быть предоставлено только на письменное требование судам, органам прокуратуры, службы безопасности, внутренних дел, арбитражному суду и аудиторским организациям в случаях, предусмотренных законодательством Украины.

Соглашения, зарегистрированные на бирже, не подлежат нотариальному удостоверению.

Сделка считается заключенной с момента ее регистрации на бирже.

Биржевые операции разрешается осуществлять только членам биржи или брокерам (Закон Украины "О товарной бирже", ст.15).

Подготовка заключения биржевого договора осуществляется вне биржевой полом и в рамках Правил биржевой торговли, принятые на данной бирже.

Правила биржевой торговли на каждой бирже - это система норм и правил, регулирующих и регламентирующих отношения между контрагентами, которые в целом можно классифицировать как:

И. Подготовительные мероприятия к заключению сделок:

* определение участников биржевых торгов;

* определение биржевого товара и принятия его к обращению на бирже;

* порядок выставления и снятия товаров с биржевых торгов.

Схема 6. Классификация видов сделок, заключаемых на товарных биржах

II Биржевые сделки (схема 7).

* сделки с реальным товаром;

* фьючерсные сделки;

* опционы.

III. Биржевые операции:

* страхования ценового риска (хеджирование);

* биржевая спекуляция, которая базируется на разнице цен.

IV. Мероприятия (действия бирж) после проведения торгов и заключения сделки:

* обеспечение биржевых сделок;

* порядок регистрации и оформления сделок;

* порядок расчетов по биржевым сделкам;

* порядок разрешения споров;

* последствия невыполнения соглашения;

* санкции за нарушение Правил биржевой торговли.

Вышеуказанные нормы и правила содержатся в Типовых Правилах биржевой торговли товарной биржи, а в рамках данного раздела рассмотрим лишь некоторые из них.

1. Определение участников биржевых торгов и их организационно-надзорное обслуживания.

Всех присутствующих в операционном (торговом) зале товарной биржи во время биржевой сессии (торгов) условно можно разделить на группы, которые:

* заключают соглашения;

* обслуживают процесс заключения сделок;

* контролируют соблюдение правил проведения биржевых торгов;

* другие присутствующие, допущенные на биржевую сессию.

Главным среди участников биржевой торговли являются брокеры, через которых осуществляется посредничество между биржей и клиентами, непосредственно между покупателями и продавцами.

Во время проведения биржевых торгов брокеры обязаны:

* присутствовать на "биржевой полу" в момент представления товара, который был заявлен ими на продажу или покупку;

* соблюдать правила биржевой торговли данной товарной биржи;

* выполнять поручения клиентов;

* предоставлять необходимую информацию о результатах биржевых торгов брокерской конторе (фирме) и др.

Так, на Украинской аграрной бирже существует две категории брокерских мест:

* полные брокерские места (типа "А");

* неполные (льготные) брокерские места (типа "Б").

Брокерское место типа "А" дает право брокерской конторе осуществлять полный перечень биржевых операций, предусмотренных

Правилами проведения биржевых торгов на УАБ и дополнениями к ним. На открытие полного брокерского места имеют право юридические лица - учредители УАБ или их обособленные подразделения.

Брокерское место типа "Б" дает право брокерской конторе осуществлять операции исключительно по продаже сельскохозяйственной продукции и сырья без права осуществления операций с продажи иного биржевого товара или закупки любого биржевого товара. На неполного открытия брокерского места имеют право непосредственные производители сельскохозяйственной продукции и сырья, которая является биржевым товаром.

Стоимость права на использование брокерских мест:

* брокерские места типа "А"

а) на срок 180 дней - сумма, эквивалентная 6 тыс. долл. США;

б) на срок 360 дней'- сумма, эквивалентная 10 тыс. долл. США.

* брокерские места типа "Б" - сумма, эквивалентная 2 тыс. долл. США.

Права постоянных и разовых посетителей товарной биржи в статусе участников биржевых торгов по сравнению с правами членов биржи и их полномочными представителями ограничены и регулируются каждой биржей индивидуально. В общем, каждый постоянный посетитель имеет право участия в торгах, численность их на отдельной бирже не превышает 30 % от общего количества членов биржи. Постоянные посетители имеют право на биржевое посредничество.

Разовым посетителям предоставляется право заключать сделки с реальным товаром от своего имени и за свои средства.

На биржах Украины численность постоянных посетителей растет, однако их соотношение с численностью членов бирж приближалось к общепринятых норм и составлял в 1999 г. около 27 % против 31% в 1998г.

Каждая товарная биржа, разрабатывая собственные Правила проведения биржевых торгов, предусматривает функционирование, деятельность органов, обслуживающих биржевые торги вообще и процесс заключения сделок в частности.

Так, на Украинской аграрной бирже участниками торгов являются:

* брокеры со своими помощниками, действующими на основании поручения брокерской конторы, которая подала в УАБ заявку на участие в биржевых торгах и аккредитационную карточку. Биржевые сделки на УАБ заключаются исключительно брокерами;

* биржевые маклеры, в том числе старший маклер, представители аппарата УАБ, ведут торги и регистрируют устное согласие брокеров на заключение биржевой сделки.

В процессе биржевых торгов уполномоченные лица товарной биржи утверждают и регистрируют участников биржевых торгов, назначают биржевых ведущих, наблюдают за соблюдением маклерами и брокерами Правил биржевой торговли при проведении торговых сессий, утверждают заключенные соглашения, контролируют их выполнение и информируют через средства массовой информации о результатах торгов.

Лица, которые контролируют проведение биржевых торгов, не имеют прав на заключение соглашения.

Лица, кроме исполнительного директора и ответственного члена Биржевого комитета, не могут прямо или косвенно вмешиваться в процесс их ведения.

К обязанностям исполнительного директора и ответственного члена Биржевого комитета входит контроль за соблюдением правил биржевой торговли и решения проблем, которые возникают в ходе биржевых торгов, их распоряжения и решения являются обязательными для всех участников биржевых торгов.

В работе биржевой сессии могут принимать участие лица, присутствующие на биржевой сессии с разрешения исполнительного директора, ответственного члена Биржевого комитета, председателя ревизионной комиссии, или те, которые имеют аккредитацию, однако они не могут заключать сделки и вмешиваться в процесс проведения биржевых торгов.

Дирекция товарной бирже обеспечивает осуществление пропускного режима для всех участников биржевых торгов, лиц, которые осуществляют организационно-надзорное обслуживания, и допущенных в торговый зал с разрешения тех, кто масс на это полномочия.

Определение биржевого товара и принятия его к обращению на товарной бирже.

К биржевым торгам допускается только ассортимент товаров, который поименовано товарной биржей в биржевом стандарте (перечень стандартизированной продукции) и зарегистрировано на бирже.

Для принятия товара к обращению на бирже необходимо подать в экспертное бюро документы, подтверждающие:

* качественные характеристики товара;

* реквизиты владельца;

* квитанцию об уплате регистрационного сбора.

Экспертное бюро проводит экспертизу качественных параметров товара и присваивает ему биржевой номер.

3. Порядок выставления и снятия товаров с биржевых торгов.

Каждая товарная биржа разрабатывает собственное положение о порядке выставления и снятия товаров с биржевых торгов.

Как правило, не позднее чем за два дня до начала очередной сессии брокерские конторы подают заявку в Информационно-справочный отдел биржи с предложением о продаже товара.

За день до начала биржевых торгов или при входе в торговый зал перед их началом каждый брокер получает информационный листок, в котором отражены условия, по которым выставляются товары:

* вид товара;

* цена и объемы партий;

* номер брокерской конторы;

* место размещения (нахождения) товара;

* базис поставки;

* условия расчетов.

Брокер не может снять выставленный на торги товар до окончания третьих биржевых торгов, а также изменить указанную им в заявке информацию до окончания первых торгов.

Заявка на продажу товара снимается с информационного табло без согласия брокера после десяти торгов с участием указанного в ней товара.

В соответствии с действующим законодательством на товарных биржах Украины может осуществляться торговля стандартизированным реальным товаром и при этом заключаются сделки, связанные с:

* незамедлительно (от 1 до 30 дней) взаимной передачей прав и обязанностей по реализации продукции (спотовая торговля);

* отсроченной (от 30 до 360 дней) взаимной передачей прав и обязанностей по реализации продукции (форвардные сделки);

* взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартного контракта (фьючерсная сделка);

* уступкой прав на будущую передачу или приобретение прав и обязанностей в отношении реального товара или стандартного контракта (опционное соглашение).

При этом определено, что стандартным контрактом на биржевой товар является такой, в котором количество, качество, базис поставки и сроки выполнения стандартизированы. Единственной переменной величиной стандартного контракта является цена, которая определяется в процессе биржевого торга.

Биржевая сделка условно проходит два этапа заключения.

Первый начинается с объявления биржевым маклером, который ведет торги, позиции продавца и заканчивается в момент объявления им регистрационного номера покупателя и цены продажи, одновременно брокеры-покупатели и брокеры-продавцы подтверждают подписями на тікетах согласие на покупку и продажу.

На втором оформляется письменно биржевой контракт, который подписывают брокер-покупатель, брокер-продавец и уполномоченное лицо.

Книга: Организационно-правовые основы биржевой деятельности - Берлач

СОДЕРЖАНИЕ

1. Организационно-правовые основы биржевой деятельности - Берлач
2. Раздел 1 ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ ИНСТИТУТОВ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ
3. 1.2. ИСТОРИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТОВАРНЫХ БИРЖ В УКРАИНЕ
4. Раздел 2 ЗАКОНОДАТЕЛЬНО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ БИРЖЕВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
5. 2.2. РЕГУЛИРОВАНИЕ БИРЖЕВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЧЕРЕЗ НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
6. 2.3. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ БИРЖЕВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗА РУБЕЖОМ
7. 2.4. ОСОБЕННОСТИ БИРЖЕВОГО ПРОЦЕССА В УКРАИНЕ
8. Раздел ОРГАНИЗАЦИЯ БИРЖЕВЫХ ИНСТИТУТОВ
9. 3.2. ФУНКЦИИ БИРЖИ
10. 3.3. ВИДЫ БИРЖ
11. Раздел 4 ОРГАНИЗАЦИЯ БИРЖЕВОГО УПРАВЛЕНИЯ
12. Раздел 5 ОРГАНИЗАЦИЯ БИРЖЕВЫХ ТОРГОВ
13. 5.2. БИРЖЕВОЙ ТОВАР
14. 5.3. ПОРЯДОК ВЕДЕНИЯ ТОРГОВ
15. 5.4. ПОРЯДОК СНЯТИЯ ТОВАРОВ С ТОРГОВ
16. 5.5. БИРЖЕВАЯ ЯЗЫК ЖЕСТОВ И ЖАРГОН БРОКЕРА
17. 5.6. РЕШЕНИЕ СПОРНЫХ ВОПРОСОВ
18. Раздел 6 ОРГАНИЗАЦИЯ БИРЖЕВЫХ СДЕЛОК
19. 6.2. ВИДЫ БИРЖЕВЫХ СДЕЛОК И ОПЕРАЦИЙ
20. 6.3. БИРЖЕВЫЕ И ВНЕБИРЖЕВЫЕ ОПЦИОНЫ
21. 6.4. СПЕКУЛЯТИВНЫЕ СДЕЛКИ
22. 6.5. ТОВАРНЫЙ АРБИТРАЖ
23. 6.6. КОТИРОВКИ И ВИДЫ ЦЕН НА БИРЖЕ
24. 6.7. РЕГИСТРАЦИЯ И ОФОРМЛЕНИЕ СДЕЛОК
25. Раздел 7 ОРГАНИЗАЦИЯ ТОВАРНЫХ БИРЖ
26. 7.2. РОЛЬ ТОВАРНОЙ БИРЖИ В ФОРМИРОВАНИИ ЦЕН
27. 7.3. ЗАДАЧИ И ФУНКЦИИ ТОВАРНОЙ БИРЖИ И ЕЕ ПОДРАЗДЕЛЕНИЙ
28. 7.4. ОРГАНЫ УПРАВЛЕНИЯ ТОВАРНОЙ БИРЖЕЙ
29. 7.5. СТРУКТУРНЫЕ ПОДРАЗДЕЛЕНИЯ ТОВАРНОЙ БИРЖИ
30. 7.6. БИРЖЕВЫЕ ТОВАРЫ
31. 7.7. МЕХАНИЗМ ЗАКЛЮЧЕНИЯ БИРЖЕВЫХ СДЕЛОК
32. 7.8. ВИДЫ БИРЖЕВЫХ СДЕЛОК
33. 7.9. БИРЖЕВЫЕ ОПЕРАЦИИ
34. 7.10. ОРГАНИЗАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ БИРЖЕВЫХ СДЕЛОК И ОПЕРАЦИЙ
35. Раздел 8 ФОНДОВЫЕ БИРЖИ
36. 8.2. ФОНДОВЫЙ РЫНОК КАК СОСТАВЛЯЮЩАЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ СТРАНЫ
37. 8.3. СТАНОВЛЕНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В УКРАИНЕ
38. 8.4. ГОСУДАРСТВЕННО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ФОНДОВОГО РЫНКА
39. 8.5. ЦЕННЫЕ БУМАГИ: КЛАССИФИКАЦИЯ, ВИДЫ, ВЗАИМОСВЯЗИ
40. 8.6. УЧАСТНИКИ ФОНДОВОГО РЫНКА
41. 8.7. ПРОЦЕДУРА ЛИСТИНГА НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ
42. 8.8. ВИДЫ И ОРГАНИЗАЦИЯ СДЕЛОК НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ
43. Раздел 9 ВАЛЮТНЫЕ БИРЖИ
44. 9.2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ВАЛЮТНОЙ БИРЖЕ
45. 9.3. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ В УКРАИНЕ
46. 9.4. ВАЛЮТНЫЕ БИРЖИ ЗА РУБЕЖОМ
47. 9.5. ВАЛЮТА КАК ТОВАР
48. 9.6. ВИДЫ И ХАРАКТЕРИСТИКА ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ
49. 9.7. МЕХАНИЗМ ЗАКЛЮЧЕНИЯ СДЕЛОК С ВАЛЮТОЙ
50. 9.8. ВАЛЮТНЫЕ КУРСЫ
51. 9.9. КОТИРОВКИ
52. 9.10. КОМИССИОННЫЕ И ПОСТАВКА НА ВАЛЮТНОЙ БИРЖЕ
53. Раздел 10 БИРЖЕ ТРУДА
54. 10.2. СУБЪЕКТЫ РЫНКА ТРУДА И ИХ ФУНКЦИИ
55. Раздел 11 ОРГАНИЗАЦИЯ ФЬЮЧЕРСНОЙ ТОРГОВЛИ
56. 11.2. ЭВОЛЮЦИОННОЕ РАЗВИТИЕ ФЬЮЧЕРСНОЙ ТОРГОВЛИ
57. 11.3. ЦЕЛИ ФЬЮЧЕРСНОЙ ТОРГОВЛИ
58. 11.4. МЕХАНИЗМ БИРЖЕВОЙ ФЬЮЧЕРСНОЙ ТОРГОВЛИ
59. 11.5. БИРЖЕВОЕ ХЕДЖИРОВАНИЕ И СПЕКУЛЯЦИЯ
60. 11.6. ОПЦИОНЫ С ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ
61. 11.7. МЕХАНИЗМ СДЕЛОК ПО КУПЛЕ-ПРОДАЖЕ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ
62. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ И РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

На предыдущую