lybs.ru
Кто хочет много знать, тому надо мало спать. / Украинская народная мудрость


Книга: Финансы предприятий. А. М. Поддерьогін. Часть 1.


7.1. НЕОБХОДИМОСТЬ И СУЩНОСТЬ КРЕДИТОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ

7.1.1. Кругооборот средств предприятий и необходимость привлечения кредитов

7.1.2. Классификация кредитов, предоставляемых предприятиям

7.1.1. КРУГООБОРОТ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЙ И НЕОБХОДИМОСТЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ КРЕДИТОВ

Деятельность предприятия в системе рыночной экономики невозможна без периодического использования разнообразных форм привлечения кредитов.

С экономической точки зрения кредит - это форма заемного капитала (в денежной или товарной формах), предоставляется на условиях возвратности и обуславливает возникновение кредитных отношений между тем, кто предоставляет кредит, и тем, кто его получает.

Общеэкономической причиной появления кредитных отношений является товарное производство. Основой функционирования кредита является движение стоимости в сфере товарного обмена, в процессе которого возникает разрыв во времени между движением товара и его денежным эквивалентом, происходит отделение денежной формы стоимости от товарной. Если движение товарных потоков опережает денежный, предприятия - потребители товаров с наступлением момента платы за них не всегда имеют достаточные средства, что может остановить нормальный процесс воспроизводства. Когда движение денежных потоков опережает товарные, то на предприятиях накапливаются временно свободные средства.

Возникает противоречие между непрерывным высвобождением денег в кругообороте оборотных средств и потребностью в постоянном использовании материальных и денежных ресурсов.

Таким образом, возникновение и функционирование кредита связано с необходимостью обеспечения непрерывного процесса воспроизводства, с временным высвобождением денежных средств у одних предприятий И появлением потребности в них у других. При этом возникновение кредитных отношений определяется не самим фактом несовпадения во времени отгрузки товара и его оплаты, а по согласованию между субъектами кредитных отношений условия отсрочки платежа путем заключения кредитного соглашения. Но оборот товаров является не единственной причиной появления кредитных взаимоотношений. Сейчас кредитные отношения возникают при любой экономической или финансовой операции, связанной с задолженностью одного из участников такой операции.

Наряду с объективной основой существуют специфические причины возникновения и функционирования кредитных отношений связаны с необходимостью обеспечения непрерывности процесса восстановления.

Для развития кредитных отношений необходимы определенные условия. Во-первых, участники кредитной сделки - кредитор и заемщик должны быть юридически самостоятельными субъектами, материально гарантирующими выполнение обязательств. Во-вторых, интересы субъектов кредитной сделки должны совпадать.

Для обеспечения всего процесса воспроизводства необходимо, чтобы предприятия имели необходимые оборотные средства, которые они используют для приобретения оборотных производственных фондов. Из стадии производственных запасов оборотные средства переходят в незавершенное производство, а затем в готовую продукцию. В свою очередь, готовая продукция, предназначенная для продажи, становится товаром и реализуется. Выручка от реализации поступает на счет предприятия.

За недостатком собственных оборотных средств предприятия привлекают банковские кредиты, средства других кредиторов и коммерческий (товарный) кредит. Кредит дает возможность целесообразнее организовать оборот средств предприятий, не тратить значительных финансовых ресурсов на создание излишних запасов сырья и материалов.

В процессе кредитования предприятий, прежде всего, учитываются индивидуальные особенности кругооборота их оборотных средств. Особенности индивидуального кругооборота средств предприятий проявляются в несовпадении во времени между высвобождением из оборота стоимости в денежной форме и авансированием средств в новый оборот. Такие разногласия происходят, прежде всего, из-за сезонности производства. Сезонность производства приводит в одни периоды опережающий рост производственных издержек по сравнению с поступлением средств и вызывает дополнительную потребность в средствах сверх тех, которые есть в распоряжении предприятия. В другие периоды издержки производства уменьшаются или совсем прекращаются, увеличивается выход готовой продукции и поступления денежной выручки, часть которой оказывается временно свободной.

Такое чередование роста дополнительных потребностей в средствах и создания временно свободных остатков их на том самом предприятии создают реальную экономическую основу для использования кредитов на формирование производственных и оборотных фондов и погашения их через определенное время.

Вообще особенности индивидуального оборота средств предприятия обусловлены многими объективными и субъективными факторами. К объективным факторам относятся:

* отраслевая принадлежность предприятия;

* характер производственного процесса;

* сезонность производства.

К суб 'исключения факторов относятся:

* уровень организации производства;

* уровень организации сбыта и поставки;

* другие факторы.

Различают два вида кругооборота средств предприятия: относительно равномерное и преимущественно неравномерный.

Первый вид присущ предприятиям нефтяной, угольной, металлургической и других отраслей промышленности. Для предприятий этой группы характерно отсутствие длительного лага (периода) между поступлением и расходованием средств.

Второй вид характерен для предприятий легкой, пищевой, лесной промышленности, сельскохозяйственных предприятий. У них всегда возникает определенное несоответствие между затратами средств и поступлением средств от реализации продукции. У предприятий с неравномерным кру-гооборотом средств дополнительная потребность в кредите объясняется сезонностью производства, значительной продолжительностью оборота оборотных средств. Длительность производственного цикла может колебаться от нескольких дней (производство некоторых пищевых продуктов) до нескольких месяцев и лет (производство сельскохозяйственной продукции, судостроение).

Субъектами кредитных отношений могут быть любые самостоятельные предприятия. Кредитные отношения характеризуются тем, что их субъектами являются две стороны: одна из них в рамках конкретной кредитной сделки называется кредитором, другая - заемщиком. Денежные или товарно-материальные ценности, затраты или выполнена работа и оказанные услуги, в отношении которых заключается кредитный договор, является объектом кредита.

Основными объектами краткосрочного кредитования в оборотные средства являются:

- производственные запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, запасные части, топливо, инструмент);

- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства;

- расходы будущих периодов (сезонные затраты, затраты на освоение выпуска новых изделий и т.д.);

- готовая продукция и товары;

- платежные и расчетные операции с поставщиками и покупателями.

На предприятиях возникает потребность в кредитах под производственные запасы, если их размеры превышают собственные средства, то есть если создаются сверхнормативные запасы. Причиной таких могут быть сезонность завоза, неравномерная или досрочная поставка материальных ресурсов поставщиками и др.

Сверхнормативные запасы сельскохозяйственного сырья являются основным объектом банковского кредита на предприятиях, которые перерабатывают это сырье и работают сезонно (сахарные заводы, консервные комбинаты, другие предприятия пищевой и легкой промышленности), или создают большие сезонные запасы сырья в год, то есть до нового урожая.

Сверхнормативные запасы незавершенного производства и готовой продукции могут создаваться на предприятиях в связи с ускорением темпов роста объемов производства, некомплектністю поставки, транспортными затруднениями относительно отправки продукции потребителям, прекращением отгрузок продукции потребителям через их неплатежеспособность и т.п.

В составе расходов будущих периодов банки выдают предприятиям займы на покрытие сезонных расходов, поскольку в периоды сезонного уменьшения объемов производства или межсезонного простоя затраты на изготовление продукции временно не покрываются выручкой от реализации. Так, сахарный завод даже в период межсезонного простоя (февраль-август) требует средств на ремонт оборудования, содержание постоянного персонала, проведения всех подготовительных работ к сезону сахароварения. Эти расходы он покрывает за счет банковских займов, а рассчитывается за них с выручки от реализации сахара.

Расходами будущих периодов являются расходы, связанные с освоением выпуска новых видов продукции, пусконаладочные расходы. Если эти расходы кредитует банк, то в кредитных соглашениях называется конкретная продукция и затраты включаются в ее себестоимость.

С помощью кредитов предприятие, когда ему временно не хватает собственных средств, может рассчитаться со своими поставщиками.

Итак, кредит необходим и для поддержания кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживающих процесс реализации продукции.

Объектами долгосрочного и среднесрочного кредитования являются капитальные вложения, связанные с реконструкцией предприятия, его техническим перевооружением, внедрением новой техники, совершенствованием технологии производства, и другие расходы, приводящие к увеличению стоимости основных средств. До таких кредитов предприятия прибегают, если испытывают недостаток собственных средств, предназначенных на эти цели, а именно: прибыли и амортизационных отчислений.

Использование различных форм кредитования предприятия ускоряет движение денежных и материальных ресурсов и способствует повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Определяя потребности в кредитах, предприятия исходят из общей потребности в средствах и наличии таковых.

Пример 1.

Предприятию необходимо закупить сырья и полуфабрикатов для организации производства продукта х в сумме 1870 тыс. грн. Собственных источников оно имеет лишь 1270 тыс. грн. Следовательно, предприятие будет испытывать дополнительную потребность в оборотных средствах в сумме 600 тыс. грн., которая может быть удовлетворена за счет кредита.

Планирование потребности в кредите для формирования оборотных средств предприятия осуществляется таким образом. На первом этапе рассчитывается потребность в оборотных средствах в целом и по отдельным направлениям: формирование производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

На втором этапе определяется необходимый размер привлечения кредитов банка на покрытие увеличения потребности в оборотных средствах. Для этого можно пользоваться формулой:

Ко.б. = ОК - ОКн - ОКпр + КЗ

где Ко.б. - необходимый размер кредитов, которые привлекаются в оборотные средства;

ОК - потребность в оборотных средствах;

ОК н - собственные оборотные средства на начало периода;

ОК пр - пополнение оборотных средств за счет прибыли предприятия;

КЗ - уменьшение кредиторской задолженности.

Потребность предприятия в кредитах под инвестиционные проекты определяется на основе инвестиционной программы по отдельным этапам ее реализации и с учетом собственных источников финансирования.

Собственные средства для финансирования инвестиционных программ состоят из амортизационных отчислений, части прибыли, которая направляется на реконструкцию, техническое переоснащение, новое строительство.

После проведения расчетов потребности предприятия в кредитных ресурсах определяют период их привлечения. Период привлечения кредитов - это время с момента предоставления банковского кредита до момента его полного погашения и выплаты процентов за пользование. Период привлечения кредита определяется банком. Практика свидетельствует, что в настоящее время в Украине в связи с высокой инфляцией этот срок не превышает месяца.

В банковской практике для определения размеров кредита используется метод, когда ссуда выдается не в полном объеме, а за минусом определенной части в процентах к заявленной величины кредита. Эта величина для каждого предприятия может быть разной, исходя из его кредитоспособности и степени риска кредитования.

7.1.2. КЛАССИФИКАЦИЯ КРЕДИТОВ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМЫХ ПРЕДПРИЯТИЯМ

Кредиты, которые могут получить предприятия, классифицируются по следующим признакам:

- за кредиторами;

- по формам и видам;

- по цели использования;

- по сроку предоставления; __за обеспечением;

- по порядку предоставления.

Кредиторами предприятий могут быть:

* банки и специализированные финансово-кредитные Институты (банковский, лизинговый кредиты);

* предприятия (коммерческий кредит);

* государство (государственный кредит, который предоставляется через уполномоченные банки);

* международные финансово-кредитные учреждения (открытие кредитных линий через уполномоченные банки).

Формы и виды кредитов изображен на рис. 7.2.

Видов кредитов относятся:

* банковский;

* коммерческий;

* государственный;

* лизинговый.

Банковский кредит - это экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу предоставления средств банком предприятию на условиях срочности, платности, возвратности, материального обеспечения. Банковский кредит предоставляется субъектам хозяйствования всех форм собственности на условиях, предусмотренных кредитным договором.

Коммерческий кредит - это экономические, кредитные отношения, которые возникают между отдельными предприятиями.

Государственный кредит - это экономические, кредитные отношения между государством и субъектами хозяйствования.

Лизинговый кредит - это отношения между субъектами хозяйствования, возникающие при аренде имущества (имущественный кредит или лизинг-кредит).

Банковский и государственный кредиты предоставляются предприятиям в денежной форме, лизинговый и коммерческий - в товарной. Банковский и государственный кредиты погашаются в денежной форме Коммерческий кредит также возвращается преимущественно в денежной форме. В период становления рыночных отношений возможна его оплата как в товарной, так и в смешанной формах (товарной и денежной). Лизинговый кредит может погашаться в денежной, товарной и смешанной формах.

Следует отметить, что традиционно в странах с развитой рыночной экономикой факторинговые и лизинговые кредитные услуги предприятиям предоставляются преимущественно специализированными финансово-кредитными институтами - факторинговыми и лизинговыми компаниями.

В Украине кредитные услуги в виде факторинга предоставляют только коммерческие банки. Лизинговые услуги оказывают преимущественно лизинговые компании. В связи с этим лизинговый кредит условно отнесен к группе небанковских кредитов.

В зависимости от цели использования различают кредиты, направленные на финансирование:

* оборотных средств;

* основных средств.

Предприятие имеет возможность получать кредиты на приобретение товарно-материальных запасов, оборудования, других активов, расширение и модернизацию производственных мощностей, выкуп отдельных производственных комплексов или целых предприятий.

По сроку предоставления различают краткосрочные, средне срочные, долгосрочные кредиты.

Краткосрочные кредиты предприятия могут получать в случае финансовых трудностей, которые возникают в связи с затратами производства и оборота. Срок краткосрочного кредита не превышает одного года.

Среднесрочные кредиты (от одного до трех лет) предоставляются на текущие расходы, оплату оборудования и финансирования капитальных вложений.

Долгосрочные кредиты (свыше года) могут предоставляться для формирования основных фондов. Объектами кредитования являются капитальные затраты на реконструкцию, модернизацию, расширение уже действующих основных фондов, новое строительство, приватизацию и корпоратиза-цию предприятий и т.д.

В Украине кредиты по сроку предоставления можно разделить на две группы: краткосрочные и долгосрочные. Кредиты, срок которых превышает один год, считаются долгосрочными.

Сегодня в Украине отдают предпочтение краткосрочным кредитам.

В зависимости от обеспечения кредиты делятся на 2 группы:

* обеспеченные;

* бланковые.

Обеспеченные кредиты гарантируются определенными видами активов, в частности:

* недвижимостью;

* ценными бумагами;

* товарно-материальными ценностями;

* дебиторской задолженностью и т.д.

Обеспечение кредитов может также осуществляться: правами предприятий на интеллектуальную собственность, землю гарантиями (банков, денежными средствами или имуществом третьего лица); другим обеспечением (поручительство, полис страховой компании).

В Украине в качестве обеспечения кредита используют, главным образом, товарно-материальные ценности и недвижимость.

Кредиты, которые предоставляются банками предприятиям под залог государственных ценных бумаг называются ломбардными. По мере развития рынка государственных ценных бумаг значение кредита в деятельности украинских предприятий будет расти.

Бланковые кредиты получают только финансовое устойчивые предприятия на короткий срок (1-Ю дней). В отечественной практике бланковые кредиты практически не используются.

Порядок предоставления кредита предусматривает такие виды займов:

* прямые;

* консорциальные;

* займы участия.

Предоставление прямых займов предусматривает кредитование предприятия непосредственно одним кредитором.

Консорциальные займы предоставляются тогда, когда предприятию-позы-чальнику нужны средства в объеме, который не может быть обеспечен одним кредитором. В этом случае несколько кредиторов объединяются, и каждый из них предоставляет часть общего кредита.

В консорціальній сделке могут участвовать не только несколько банков, но и несколько предприятий-заемщиков, которых касается конкретный кредитный проект.

Предприятие-заемщик, желающий получить кредит в большом размере, может самостоятельно определить банк, который берет на себя обязательства по организации банковского консорциума и выполнение функций главного банка в кредитном соглашении. Как правило, главным банком определяют один из крупных банков, который имеет опыт проведения крупномасштабных кредитных операций.

Для получения консорциумного кредита предприятие-заемщик готовит и предоставляет главному банка, как правило, следующую информацию:

1) ходатайство на получение кредита, с указанием характера деятельности, финансового состояния предприятия;

2) данные о цели и направленность кредита, срок предоставления, периоды его погашения;

3) технико-экономическое обоснование проекта;

4) другие документы, необходимые для принятия решения о кредитовании.

Кредитные отношения между консорциумом и предприятием-заемщиком регулируются кредитным соглашением, которое подписывают все участники.

Главный банк аккумулирует средства банков-участников и кредитует предприятие согласно кредитного соглашения.

При наступлении сроков погашения обязательств предприятие возвращает кредиторам не только одолженные средства и проценты за кредит, но и возмещает все расходы, связанные с организацией и осуществлением кредитной операции в той сумме и срокам, которые оговорены в кредитном договоре.

Консорціальне кредитования в Украине не получило развития. За последние годы было заключено несколько консорциальных сделок.

Займы участия - банки передают (переуступают) части займы другим кредиторам. Договоренность о такой заем можно заключить даже без ведома предприятия-заемщика, а условия такого займа отличаются от условий предоставления начального кредита.

В связи с низкой кредитоспособностью большинства украинских предприятий в отечественной практике займа не практикуются.


Книга: Финансы предприятий. А. М. Поддерьогін. Часть 1.

СОДЕРЖАНИЕ

1. Финансы предприятий. А. М. Поддерьогін. Часть 1.
2. ВСТУПЛЕНИЕ
3. РАЗДЕЛ 1. ОСНОВЫ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ
4. 1.1. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ
5. 1.2. ДЕНЕЖНЫЕ ФОНДЫ И ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ
6. 1.3. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ
7. 1.4. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОЙ РАБОТЫ
8. 1.5. СОДЕРЖАНИЕ И ЗАДАЧИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ
9. КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ К РАЗДЕЛУ И
10. РАЗДЕЛ 2. ДЕНЕЖНЫЕ РАСЧЕТЫ ПРЕДПРИЯТИЙ
11. 2.1. РАСЧЕТНЫЕ И КАССОВЫЕ ОПЕРАЦИИ
12. 2.2. ФОРМЫ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ
13. 2.3. РАСЧЕТНО-ПЛАТЕЖНАЯ ДИСЦИПЛИНА И ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ
14. РАЗДЕЛ С. ДЕНЕЖНЫЕ ПОСТУПЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ
15. 3.1. ХАРАКТЕРИСТИКА И СОСТАВ ДЕНЕЖНЫХ ПОСТУПЛЕНИЙ ПРЕДПРИЯТИЙ
16. 3.2. ДОХОДЫ (ВЫРУЧКА) ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ, РАБОТ, УСЛУГ
17. 3.3. ДОХОДЫ ОТ ФИНАНСОВО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ И ИНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
18. 3.4. ФОРМИРОВАНИЕ ВАЛОВОГО И ЧИСТОГО ДОХОДА
19. РАЗДЕЛ 4. ФОРМИРОВАНИЕ И РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ
20. 4.1. ФОРМИРОВАНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ
21. 4.2. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИБЫЛИ
22. РАЗДЕЛ 5. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ
23. 5.1. СУЩНОСТЬ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ И НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА
24. 5.2. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЙ
25. 5.3. ПЛАТЕЖИ ЗА РЕСУРСЫ
26. 5.4. КОСВЕННЫЕ НАЛОГИ, КОТОРЫЕ ПЛАТЯТ ПРЕДПРИЯТИЯ
27. 5.5. СБОРЫ И ЦЕЛЕВЫЕ ОТЧИСЛЕНИЯ, КОТОРЫЕ ПЛАТЯТ ПРЕДПРИЯТИЯ
28. 5.6. МЕСТНЫЕ НАЛОГИ И СБОРЫ
29. 5.7. НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ СУБЪЕКТОВ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
30. РАЗДЕЛ 6. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА И ИХ ОРГАНИЗАЦИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ
31. 6.1. СУЩНОСТЬ И ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
32. 6.2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ
33. 6.3. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
34. 6.4. ПОКАЗАТЕЛИ СОСТОЯНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
35. РАЗДЕЛ 7. КРЕДИТОВАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ
36. 7.1. НЕОБХОДИМОСТЬ И СУЩНОСТЬ КРЕДИТОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ
37. 7.2. БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ
38. 7.3. НЕБАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ

На предыдущую