lybs.ru
Глупым закон не писан, умным - не помеха. / Александр Перлюк


Книга: Экономический риск и методы его измерения - конспект лекцій (КНЕУ)


Экономический риск и методы его измерения - конспект лекцій (КНЕУ)

2. История научных исследований в области экономического риска. Развитие венчурного предприятия как самостоятельной отрасли предпринимательской деятельности.

3. Предмет, метод и задачи курса “Экономический риск”, связь с другими дисциплинами.

1. Принятие решений в процессе неопределенности и риска.

Функционируя в условиях рынка, субъект хозяйствования в каждый момент времени поставлен в условия, когда от него требуется принять определенное решение: разработать путь достижения определенной цели. И поскольку детерминированных ситуаций в экономике практически не существует, такой предприниматель не может на 100% быть уверенным, что выбранный им путь приведет к поставленной цели, то есть предприниматель постоянно сталкивается с ситуацией неопределенности.

Неопределенность - это ситуация, в которой вероятность получения результатов принятого решения неизвестна, в отдельных случаях неизвестный и весь спектр последствий такого решения.

Вырабатывать решения в ситуации неопределенности предпринимателю не только не выгодно, но и угрожающе, поэтому основным требованием является перевод неопределенности в риск.

Риск - это ситуация, когда результат осуществления определенного процесса не известен, но известны его возможные альтернативные последствия и достаточно информации для того, чтобы оценить вероятность наступления этих последствий.

Примером ситуации неопределенности является формирование цен на сельскохозяйственную продукцию в форвардных контрактах.

Примером ситуации риска является решение менеджера сельскохозяйственного предприятия завтра косить траву на сено, хотя он не уверен, что в дни покоса не будет осадков. Согласно многолетним наблюдениям он выяснил, что вероятность дождя в этот период составляет 40%.

Если различие между риском и неопределенностью при принятии решений изобразить графически, то возможны следующие ситуации:

А - точка, характеризующая решения, которые принимаются только в условиях неопределенности.

Б - точка, в которой принимаются решения в ситуации риска.

Чаще всего в хозяйственной практике предприниматель принимает решение в ситуации В.

В - когда предприниматель имеет определенную информацию о нужной ему событие, или доступ к такой информации и имеет возможность сделать выводы о вероятности того или иного результата.

Необходимым условием эффективности принятия решения является переход менеджера из точки В В точку Б.

Основным и первым правилом поведения предпринимателя является следующее: - не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до наиболее низкого уровня.

2. История научных исследований в области экономического риска. Развитие венчурного предприятия как самостоятельной отрасли предпринимательской деятельности.

Еще со времен первичных государственных образований человек интуитивно пыталась защитить себя от различных случайностей, в частности, создавая разного рода запасы на случай неурожая или войны. Это были первые попытки управлять хозяйственным риском. Однако научный подход к проблеме риска наметился лишь в начале ХХ века. Рассмотрение этого вопроса осуществлялся поэтапно:

I. 20-30 годы. Экономисты - Маршал и Пигу разработали основы неоклассической теории экономического риска. Эта теория включала в себя следующие основные моменты: предприятие работает в условиях неопределенности и прибыль которого является величиной случайной, должно в своей деятельности руководствоваться двумя критериями:

- размером ожидаемой прибыли;

- величиной возможных колебаний этого прибыли.

В соответствии с этой концепцией поведение предпринимателя обусловливается предельной полезностью, то есть если необходимо выбрать один из двух вариантов инвестирования, преимущество должно предоставляться тому варианту, для которого колебания доходов будет меньше (при условии равенства значений ожидаемых прибылей).

II. Дополнил классическую теорию фактором удовольствия от риска. Это предполагало внедрение такого постулата: ради большого ожидаемой прибыли предприятие может идти на большой риск. При этом было доказано, что инвестиции, которые носят более рискованный характер, имеют и большую норму отдачи. Этот принцип стал толчком для развития специфического направления предпринимательской деятельности - венчурного предпринимательства.

Венчурное предпринимательство представляет собой альтернативный источник финансирования малого и среднего бизнеса. Начал свое развитие в США в середине 50-х гг. В большинстве случаев - это инвестирование в акционерный капитал малых и средних предприятий в обмен на определенный пакет акций. Главным преимуществом венчурного инвестирования является то, что от объекта инвестирования не требуется никакого залога, а также ему не нужно платить инвестору проценты как в случае с банковским кредитом. Конечная цель венчурного инвестирования - следующий продажу своей судьбы “раскрученной” компании по значительно большей цене, что позволит не только вернуть вложенные средства, но и заработать как можно большую прибыль. Наибольшей проблемой в венчурном предпринимательстве является выбор объекта инвестирования.

В Америке 50% всех объектов венчурного инвестирования становятся банкротами, 15-20% - суперпроектами, остальные 30% - безубыточными, но зарабатывают очень мало. Но эти 15-20% успешных проектов зарабатывают столько, что покрывают все инвестированные средства.

Таким образом в западной экономической теории постепенно произошла трансформация отношения к риску от мыслей, что риск - это просто материальные убытки к мысли, что риск - это возможность отклонения от цели, ради которой принималось это экономическое решение. Причем это отклонение может быть как в положительную, так и отрицательную сторону.

3. Предмет, метод и задачи курса “Экономический риск”, связь с другими дисциплинами.

Предмет - это изучение специфики принятия решений в условиях неопределенности и риска, основных аспектов поведения субъекта при преодолении неопределенности и риска, исследование путей, способов и методов обоснования и оптимизации риска с целью повышения надежности хозяйственной деятельности.

Задачи:

1. научиться выявлять “слабые” места управленческих решений и сферы риска в хозяйственной деятельности;

2. научиться перехода от ситуации неопределенности к ситуации риска;

3. усвоить основные способы и методы оценки и оптимизации риска;

4. изучить основы стратегии менеджмента риска.

Книга: Экономический риск и методы его измерения - конспект лекцій (КНЕУ)

СОДЕРЖАНИЕ

1. Экономический риск и методы его измерения - конспект лекцій (КНЕУ)
2. Тема 1. РИСК В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
3. Тема 2. СИСТЕМА КОЛИЧЕСТВЕННЫХ ОЦЕНОК ЭКОНОМИЧЕСКОГО РИСКА
4. Тема 3. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РИСКА
5. Тема 4. РИСК И ТЕОРИЯ ПОЛЕЗНОСТИ
6. Тема 5. МОДЕЛИРОВАНИЕ И ОПТИМИЗАЦИЯ РИСКА
7. Тема 6. РИСК И СИСТЕМНЫЕ СВОЙСТВА ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
8. Тема 7. РИСК ИНВЕСТИРОВАНИЯ
9. Тема 8. СПОСОБЫ СНИЖЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РИСКА
10. Литература

На предыдущую