lybs.ru
Слепой не тот, кто зрение потерял, а тот, кто видеть не хочет. / Степан Горлач


Книга: Финансовый менеджмент: конспект лекций (КНЭУ) - Поддерьогин


Финансовый менеджмент: конспект лекций (КНЭУ) - Поддерьогин

1.1. Сущность финансового менеджмента.

1.2. Цель, задачи и функции финансового менеджмента.

1.3. Стратегия и политика финансового менеджмента.

1.1. Сущность финансового менеджмента.

Понятие “менеджмент” можно рассматривать с трех сторон: как систему экономического управления, как орган управления (аппарат управления), как форму предпринимательской деятельности. Менеджмент ( англ. Management - управление) в общем виде можно определить как систему экономического управления производством, которая включает совокупность принципов, методов, форм и приемов управления (1, с.39).

Финансовый менеджмент - это процесс управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и оптимизации оборота его денежных средств ( 3, с.11).

Финансовый менеджмент - это система принципов, средств и форма организации денежных отношений предприятия, направленная на управление его финансово-хозяйственной деятельностью, в которую входят:

- разработка и реализация финансовой политики предприятия;

- информационное обеспечение (составление и анализ финансовой отчетности предприятия);

- оценка инвестиционных проектов и формирование “портфеля” инвестиций;

- текущее финансовое планирование и контроль.

Финансы состоят из 3-х взаимосвязанных отраслей:

- рынок денег и капитала

- рынок инвестиций

- финансовый менеджмент

Финансовый менеджмент - форма управления процессами финансирования деятельности предприятия с помощью методов и рычагов финансового механизма или искусство управления финансовой деятельностью.

Условия, необходимые для эффективного функционирования финансового менеджмента:

- частная собственность на средства производства

- самофинансирование предпринимательской деятельности

- рыночное ценообразование

- рынок труда, товаров и капитала

- четкое регламентирование государственного вмешательства в работу предприятия

Материальная основа финансового менеджмента - реальный денежный оборот, то есть экономический процесс, вызывающий движение стоимости, что сопровождается определенным потоком денежных платежей и расчетов.

Принципы управления финансовым менеджментом:

1. Принцип финансовой стратегии, что определяет возможность сбалансирования материальных и денежных ресурсов.

2. Принцип стратегии управления - это выявление возможностей расширения производства, прогнозирования инновационных вариантов развития, поиск альтернативных путей принятия решений, выбор новых путей финансирования.

3. Контроль за выполнением принятых решений.

4. Учет предыдущего опыта и его экстраполяция на будущее.

5. Ориентация на экстренный характер принимаемых решений.

6. Определение непредвиденных последствий воздействия внешних факторов.

Объектом управления финансового менеджмента является организация денежного оборота, снабжение финансовыми средствами и инвестиционными ценностями, основными и оборотными средствами, организация финансовой работы.

Субъектом управления финансового менеджмента являются общий вид деятельности, который отражает отношение людей в финансовой работе.

Принципы организации финансового менеджмента - это планирование, прогнозирование, регулирование, координация, стимулирование, контроль и анализ.

С целью управления финансами предприятий применяется финансовый механизм.

Финансовый механизм предприятий - это система управления финансами предприятий, которая предназначается для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты работы (5, с.96-97).

Финансовый механизм состоит из пяти взаимосвязанных элементов: финансовых методов, финансовых рычагов, правового, нормативного и информационного обеспечения (1, с.50-53).

1) Финансовые методы:

- планирование

- прогнозирование

- инвестирование

- кредитование

- самофинансирование

- налогообложение

- система расчетов

- материальное стимулирование

- страхование

- залоговые, трастовые операции

- аренда, лизинг, факторинг

- фондообразования

- взаимоотношения с различными субъектами и учредителями.

2) Финансовые рычаги:

- прибыль - целевые экономические фонды

- доход - вклады

- амортизационные отчисления - паевые взносы

- финансовые санкции - котировка валютных курсов

- цена - формы расчетов

- арендная плата - виды кредитов

- дивиденды

- % ставка

- дисконт

3) Правовое обеспечение - законы, приказы, устав юридического лица.

4) Нормативное обеспечение - нормы, инструкции, методические указания

5) Информационное обеспечение - информация разного вида и рода.

Организация финансовых потоков и управление ими зависят от многих факторов, таких как: тип бизнеса, размер предприятия, его организационная структура управления и др.

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он отвечает за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности выбора того или иного способа их решения, а иногда за принятие окончательного решения выбора наиболее приемлемого варианта действия, осуществляет оперативную финансовую деятельность, контролирует денежные потоки предприятия [10, с.28-31].

В общем виде деятельность финансового менеджера можно разделить на три направления:

И. общий анализ и планирование имущественного и финансового состояния предприятия;

II обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками ресурсов);

III. распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Эти направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие перед финансовым менеджером:

В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

· активов предприятия и источников их финансирования;

· величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического

· потенциала предприятия и расширения его деятельности;

· источников дополнительного финансирования;

· системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Второе направление предполагает детальную оценку:

· объема требуемых финансовых ресурсов;

· формы их предоставления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежные средства);

· методов мобилизации финансовых ресурсов;

· степени доступности и времени предоставления;

· расходов, связанных с привлечением данного вида ресурсов (процентные ставки);

· прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств;

· финансового риска

Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:

· оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);

· целесообразность и эффективность вложений в основные средства, их состав и структура;

· оптимальность оборотных средств (в целом и по видам);

· эффективность финансовых вложений.

Принятие решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.

Книга: Финансовый менеджмент: конспект лекций (КНЭУ) - Поддерьогин

СОДЕРЖАНИЕ

1. Финансовый менеджмент: конспект лекций (КНЭУ) - Поддерьогин
2. 1.2. Цель, задачи и функции финансового менеджмента.
3. 1.3. Стратегия и политика финансового менеджмента.
4. Тема 2. Система обеспечения финансового менеджмента. 2.1. Организационное обеспечение финансового менеджмента.
5. 2.2. Информационное обеспечение финансового менеджмента.
6. 2.3. Системы и методы внутреннего финансового контроля.
7. Тема 3. Управление денежными потоками 1. Информационно-методологическое обеспечение управления прибылью.
8. 2. Прогнозирование и планирование денежных потоков предприятия как основа модели управления денежными потоками.
9. 3. Оценка эффективности модели управления денежными потоками.
10. Приложения
11. Тема 4. Определение стоимости денег во времени и ее использование в финансовых расчетах.
12. 2. Будущая стоимость денег и ее определение.
13. 3. Настоящая стоимость денег и ее определение.
14. 4. Оценка будущей и текущей стоимости денег с учетом фактора инфляции.
15. Тема 5. Управление прибылью. И Информационно-методологическое обеспечение управления прибылью.
16. Тема 5. Управление прибылью. И Информационно-методологическое обеспечение управления прибылью.
17. 2. Ценовая политика предприятия и ее влияние на формирование доходов.
18. 3. Управление затратами предприятия 3.1. Структура и классификация затрат предприятия.
19. 3.2. Методы оптимизации абсолютной величины затрат предприятия.
20. 3. Основные методы и технологии планирования и прогнозирования прибыли предприятия.
21. 4. Финансирование предприятия за счет прибыли (самофинансирование).
22. Приложения
23. Тема 6. Управление активами 1. Состав и структура активов предприятия.
24. 2. Содержание и задачи управления оборотными активами.
25. 3. Управление текущими финансовыми потребностями підприємства.2. Содержание и задачи управления оборотными активами.
26. 4. СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ТЕКУЩИХ АКТИВОВ
27. 5. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
28. 6. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
29. 7. УПРАВЛЕНИЕ НЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
30. ТЕМА 7. Стоимость и оптимизация структуры капитала 1. Капитал предприятия и его сущность
31. 2. Виды капитала предприятия
32. 3. Понятие структуры капитала
33. 4. Теории структуры капитала
34. Тема 8. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ 8.1. Сущность и формы инвестиций
35. 8.2. Классификация инвестиций предприятий
36. 8.3. Управление капитальными инвестициями
37. 8.4. Оценка эффективности инвестиционных проектов
38. 8.5. Управление источниками финансирования капитальных инвестиций
39. 8.6. Управление финансовыми инвестициями
40. 8.7. Методы оценки эффективности финансовых инвестиций
41. 8.8. Управление формированием портфеля финансовых инвестиций
42. Тема 9. Управление финансовыми рисками 1. Риски в финансово-хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования.
43. 2. Основы формирования модели управления финансовыми рисками субъекта хозяйствования.
44. 3. Основные методы нейтрализации финансовых рисков в предпринимательской деятельности субъекта хозяйствования.
45. Приложения
46. Тема 10. Анализ финансовых отчетов 1. Сущность, задачи и методы анализа финансовых отчетов.
47. 10.3. Оценка отчета о финансовых результатах.
48. 10.6. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.
49. 10.7. Анализ доходности предприятия.
50. ТЕМА 11 ВНУТРИФИРМЕННОЕ ФИНАНСОВОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И ПЛАНИРОВАНИЕ 11.1. Сущность и цели внутрифирменного финансового прогнозирования и планирования
51. 11.2. Финансовая стратегия предприятий
52. 11.4. Оперативное финансовое планирование (бюджетирование)
53. 11.5. Контроллинг выполнения финансового плана
54. 11.6. Прогнозирование показателей финансовой отчетности

На предыдущую